当初，玻璃水泥玻璃即将迎来下半年旺季，水泥开启新一轮减价潮，迎减业资地产销售或者传导至后周期装修板块：

　　一、价期本周水泥各地域开始经由自律停产自动来晃动价钱，地产动行随着“金九银十”旺季的后周到来，需要逐渐提升，期板价钱也将迎来下半年的块轮减价潮，咱们估量下半年水泥需要仍将坚持晃动，玻璃提供端受环保督查及企业协同限产带来缩短，水泥水泥价钱将抵达上半年高点；要点推选地域龙头海螺水泥、迎减业资华新水泥以及祁连山。价期玻璃卑劣商业商近期为防止前期价钱上涨及对于前期旺季市场的地产动行精采预期，提货数目及速率泛起清晰后退，后周加之地域内行业团聚召开，期板玻璃价钱本周大涨，咱们估量随着旺季惠临，下半年玻璃价钱稳中有升，龙头企业盈利能耐坚持高位。

　　二、上半年，地产投入资金及销售数据不断超预期，去库存下场清晰，尽管7月份地产数据下滑清晰，咱们以为，7月份数据大幅下滑或者因有确定的外部因素，好比华东等地历史高温及华南不断降雨影响，低库存周期下，下半年地产投入资金或者不悲不雅，随着上半年地产销售景气宇传导到地产后周期板块，破费建材板块需要反对于清晰，从破费建材主要标的中报数据来看，上半年产销数据精采，估量整年功劳仍将坚持高速削减，中临时来看，破费建材龙头市占率提升空间重大，未来妨碍性十足。

　　三、主题方面：关注雄安新区主题以及国改主题，估量雄安睁开妄想9月份报送中点魔难，催化剂不断不断释放，叠加河北省装置式修筑的推广，后续本性性需要或者逐渐展现，要点推选北新建材。周中，中国联通800亿“混改”妄想引爆市场行情，咱们以为，国企修正成国家紧张策略，16年两材并吞之后，旗上水泥、玻纤、风电、石膏板等资源丰硕，共15家上市公司，整合预期强烈，要点推选：中国巨石以及中材科技，根基面兼具国改主题。

　　行业点评

　　水泥止跌回升，迎来新一轮减价期：本周全国水泥市场价钱环比开始上扬，幅度为0.2％。价钱上涨地域次若是山东以及海南，幅度30元/吨；价钱回落地域会集在广东以及广西，小幅上涨10-15元/吨。8月中下旬，国内水泥市场需要复原艰深，部份发货量环比提升并不清晰，除了浙江以及江西之外，其余少数地域仍坚持在6-8成水平，主要影响因素除了高以及善间歇性降雨之外，环保督察对于水泥需要影响也较为清晰，如山东、河南、四川以及天津等地因环保督察，工程以及搅拌站歇工天气普遍，水泥需要削弱。价钱方面，因8月份各地企业有自律限产或者错峰破费，市场供需关连坚持尚可，价钱坚持平稳，8月尾或者9月初，企业将增长价钱上涨。

　　玻璃价钱不断上涨，估量后市稳中有升：本周玻璃现货市场部份走势堪称“高歌猛进”。在上周末行业团聚肉体的影响下，少数地域现货价钱都有了20-80元摆布的上涨。这对于已经清静多日的现货市场来说，无疑提到了积较的提奋升引。商业商为防止前期价钱再大幅度上涨以及对于前期旺季市场的精采预期，提货数目及速率都泛起了清晰的后退。但当初终端需要仍为泛起清晰改善，卑劣消化能耐展现艰深。加之近期部份地域受到环保监管的影响，卑劣企业开工率清晰缺少。以因此后少数原片企业库存的削减都是转移到了商业商手中。若前期卑劣需要不断不泛起上涨势头，行业团聚所提出了本月价钱上涨10元/重箱的妄想很难实现。

　　市时事：无碱纱市场价钱小幅上行，电子纱市场逐渐回暖无碱纱市场：本周无碱池窑纱部份行情稳中小幅下调，一方面，各企业间相助压力仍存，另一方面，卑劣续期较去年同期比照略有疲软，部份出货虽平稳，但情景艰深，导致价钱略有调解。本周主要池窑企业部份型号无碱粗纱价钱下调200元/吨摆布。估量短期内无碱池窑纱价钱或者坚持晃动；无碱坩埚纱市场货源仍紧俏，加之卑劣质料货源提供相对于紧迫，部份产物仍断货，当初价钱较为平稳，估量后市行情看稳。中碱坩埚纱市场：本周中碱纱市场部份运行平稳。老本面价钱坚持晃动，现主流成交价钱在8500-9000元/吨，主要厂家出货尚可，部份库存仍处低位。之后环保承压颇为大，各厂家货源仍紧俏，中碱坩埚纱市场价钱后市持张望。电子纱市场：本周池窑电子纱市场行情呈向好态势。近期卑劣需要略有回暖，价钱暂无调解迹象，当初G75主流成交价仍坚持在13500-14000元/吨。短期内来看，电子纱行情临时走稳，但不清扫前期价钱或者存上调预期。