福耀玻璃:2014年3季度功劳相同电话团聚纪要,行业资讯

1~3Q公司国内汽车玻璃营业支出同比削减11.58%,福耀高于同期汽车行业销量增速8.1%,国内汽车玻璃OEM市占率患上到进一步的提升,咱们估量公司国内市占率进一步扩展至64%。1~3Q公司老本用度率为79.93%,玻璃同比飞腾0.78ppt,比整年妄想的80.3%,低0.37ppt。当初公司产能运用率高达85%以上,年季汽车原片玻璃内供率约为78%,咱们估量,随着年尾通辽线的投产,内供率有望提升至90%。
　　
　　外洋市场以及国内售后市场为公司未来营业拓展提供广漠空间
　　
　　咱们估量13年大部份国家OEM汽车玻璃市场的度功规模约为510亿元,其中中国市场约为120亿元,外洋市场约为390亿元。公司当初大部份国家OEM市占率约为20%,劳相在外洋相助对于手边缘化汽车玻璃营业的布景下,公司OEM市占率有望进一步扩展。同时,同电公司国内售后市场支出占比不到10%,市占率不到30%;未来汽车售后市场的尺度化有望为公司提供新的支出削减点。
　　
　　看好公司外洋名目拓展远景
　　
　　俄罗斯100万套汽车玻璃产能主要供于1)欧洲OEM配套,话团2)俄罗斯当地OEM配套,3)俄罗斯售后市场;咱们估量名目将于2015年下半年抵达满产,且中临时看好俄罗斯名目的睁开远景。咱们估量美国300万套汽车玻璃产能将于2015年建成,聚纪并于2016年下半年有望实现满产。